В 2011 году инвесторы все чаще закрывали позицию на Россию

По данным НЛУ, в начале года суммарные активы российских открытых фондов составляли 94,6 млрд руб., а активы интервальных ПИФов — 26,3 млрд руб. К концу года они снизились до 82 млрд и 19,8 млрд руб. соответственно. При этом в первые два месяца года активы ПИФов заметно росли (только в феврале фонды привлекли более 2,2 млрд руб.), однако начиная с апреля индустрия коллективных инвестиций стала сдавать свои позиции. Исключая июль, когда активы ПИФов почти восстановились до февральских значений, фонды постоянно теряли в весе.

Особенно заметными были потери фондов в осенние месяцы. С сентября по ноябрь пайщики вывели свыше 2 млрд руб. Оттоки из фондов продолжаются и в декабре, причем значительно усилились из-за отсутствия определенности на рынке. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), отток средств из фондов, инвестирующих в Россию, за неделю с 7 по 14 декабря составил 214 млн долл. (6,5 млрд руб.). Аналитики уточняют, что это максимальный отток за последние десять недель.

Управляющие говорят, что свою роль сыграла и политическая ситуация в России. «Мы ожидали более бурной реакции инвесторов на российскую внутриполитическую неопределенность, — признает в своем обзоре стратег «Тройки Диалог» Крис Уифер. — Так что объем средств, выведенных из российских фондов на прошедшей неделе, нас не очень расстроил». Он также приводит данные, что с начала года с российского рынка было выведено около 2 млрд долл. Однако, согласно расчетам финансиста, если брать в расчет только инвестиции через российские страновые фонды, то можно говорить о незначительном чистом притоке — 82 млн долл. с начала года.

Между тем популярность индустрии коллективных инвестиций во всем мире стремительно тает. Данные EPFR показывают, что инвесторы стали активно уходить с развивающихся рынков, перерас­пределяя инвестиции в пользу долларовых активов. В итоге активы глобальных фондов развивающихся рынков за неделю снизились на 800 млн долл. против нетто-притока в размере 434 млн долл. неделей ранее. Из фондов EMEA инвесторы вывели 277 млн долл. Всего с начала года с развивающихся рынков было выведено 25 млрд долл.

На волне бегства инвесторов в доллар и золото крупнейшие мировые банки начали пересматривать стратегию в отношении бизнеса по управлению активами. Так, на прошлой неделе стало известно, что французский банк Credit Agricole SA договорился о продаже 100% акций подразделения, занимающегося управлением частными инвестициями, — Credit Agricole Private Equity (CAPE) — британской инвесткомпании Coller Capital. Также, по информации The Financial Times, другой западный банк, Deutsche Bank, начал переговоры о продаже бизнеса по управлению активами Deutsche Asset Management. Как сообщили РБК daily в российском офисе Deutsche Bank, планируемая сделка не затронет российскую компанию по управлению активами — Deutsche UFG, которую банк приобрел в ноябре этого года.