Самые эффективные управляющие 2011 года

По данным «Эксперт РА», почти 30-процентный рост активов под управлением УК был связан с «пенсионной составляющей»: доля денег НПФ, ПФР и страховых компаний превысила 40% от всего рынка коллективных инвестиций и будет расти дальше. А вот розничный сегмент в прошлом году сильно «похудел»: отток из открытых и интервальных фондов за год составил 19 млрд руб.

Прибыль большинства компаний по сравнению с позапрошлым годом резко сократилась. Из топ-20 УК, управляющих самыми большими по размеру активами, с убытком год завершила только «Альянс РОСНО Управление активами» (-122,5 млн руб.). При этом у некоторых УК размер чистой прибыли упал в несколько раз. В частности, группа УК «ВТБ Управление инвестициями» сократила прибыль в 2,5 раза, что прежде всего связано с финансовым результатом входящей в группу УК «ВТБ Капитал Управление активами», заработавшей 790 тыс. руб. против 36,6 млн руб. в 2010 году. В компании связывают столь скромный результат с ростом бизнеса. Также в несколько раз в прошлом году упала прибыльность управляющих из «Открытия», «Ингосстрах Инвестиций», «Ак Барс Капитала», «Лидера», группы «Уралсиб». Снижение финансового результата последней связано в убытками, которые показала одна из компаний, входящая в группу: убытки УК «Уралсиб Управление капиталом» составили 104,7 млн руб.

В то же время некоторые компании смогли нарастить прибыль. В частности, группа УК «Капиталъ» увеличила прибыль с 297,3 млн руб. до 570,4 млн руб., в несколько раз выросла чистая прибыль у группы УК «Регион», УК «Агана».

Однако рост прибыли зачастую не всегда свидетельствует об эффективности работы компании (см. таблицу). РБК daily проанализировала на примере крупнейших игроков, сколько каждый сотрудник заработал в прошлом году для компании с учетом тех активов, которые находятся под управлением (коэффициент рассчитан как активы, деленные на прибыль и число сотрудников). В рэнкинг не вошли группа «Ренессанс Управление активами» и группа «Тринфико», не раскрывающие финансовые показатели по всем УК. Из лидеров рынка наверху оказалась только УК «Газпромбанк Управление активами», коэффициент эффективности персонала у которой в несколько раз выше, чем у конкурентов. Отчасти это связано с сокращением персонала, которое произошло у компании в прошлом году. Вместе с тем, как выяснилось, несмотря на падение прибыли и снижение доходностей, многие компании продолжали увеличивать численность сотрудников и в 2011 году, например, в УК «Открытие» менеджмент увеличился на 13 сотрудников, а в группе УК «Уралсиб» — на 27 человек. При этом у большинства компаний выросли и расходы на управление, что также повлияло на конечный финансовый результат в прошлом году.