В минусе по всем статьям: прибыль ВТБ упала на 16%

 

Банк ВТБ представил провальную финансовую отчетность по МСФО за последние три месяца. Чистая прибыль за квартал обрушилась на 16,2% — с ₽55,5 млрд годом ранее до ₽46,5 млрд сейчас. Остальные ключевые параметры также ушли вниз. Акции подешевели.

 

 

Чистые процентные доходы ВТБ потеряли сразу 10,4%: вместо ₽116,3 млрд год назад они составили ₽104,2 млрд. Комиссионные доходы уменьшились на 1,4%, до ₽21,6 млрд, чистые операционные доходы до создания резерва — на 10,2%, до ₽137 млрд.

 

Исправить ситуацию не смогла даже ощутимая экономия на сотрудниках. По сравнению с первым кварталом прошлого года ВТБ уменьшил затраты на содержание персонала и административные расходы на ₽2,4 млрд. Процент экономии оказался равен 3,8%.

 

Совокупный объем денег, которые клиенты хранят на счетах в ВТБ, уменьшился на 2,4%, до ₽10,15 трлн. К этому привел отток средств юридических лиц — за год негативная динамика составила 6,9%. В то же время банк смог на 3,6% нарастить портфель средств от физических лиц. Кредиты частным лицам также оказались в плюсе: прирост составил 5,9%. Зато кредиты юридическим лицам сократились на 3,7%.

 

Сумма кредитов юридическим лицам от ВТБ в два с половиной раза превосходит общую сумму кредитов частным лицам. Из-за этого позитивная динамика потребительского кредитования не помогла ВТБ оказаться в плюсе: общая сумма кредитов и авансов клиентам упала за год на 1,2%.

 

 

В апреле наблюдательный совет ВТБ утвердил новую стратегию развития кредитной организации. К 2022 году банк рассчитывает получать прибыль в размере более ₽300 млрд в год при рентабельности собственных средств (ROE) 15%.

 

В банке планируют увеличить долю цифровых каналов для общения с клиентами. К концу 2022 года больше половины продаж будут полностью цифровыми и не потребуют визита клиентов в отделения, надеются в ВТБ. Более 80% сервисных операций переведут в дистанционные каналы.

 

Одновременно с цифровизацией банк рассчитывает увеличить клиентскую базу розничных клиентов до 18 млн человек. ВТБ надеется нарастить свою долю рынка в кредитовании физических лиц до 22% вместо нынешних 14,8%. Долю таких кредитов в кредитном портфеле ВТБ попробует поднять до 35%.

 

 

За 2018 год владельцы акций получат 15% от чистой прибыли ВТБ, или ₽0,00109867761463259 на одну акцию. Остальную часть полученной за год прибыли банк потратит на повышение достаточности капитала. Всего ВТБ выплатит акционерам ₽26,8 млрд дивидендов. За 2017 год акционеры получили в виде дивидендов ₽73 млрд, или 60,8% от чистой прибыли по МСФО.

 

По итогам 2019 года и далее до 2022 года банк будет выплачивать дивиденды в размере 50% чистой прибыли, сообщила кредитная организация в презентации своей новой стратегии 23 мая. В тот день это привело к росту котировок на 10% менее чем за час.

 

«Инвесторов взбудоражили новости о росте дивидендов ВТБ. В этом году прибыль ВТБ составит не менее ₽200 млрд, а к 2022 году возможен ее рост до ₽300 млрд. Таким образом, дивиденд составит ₽0,0115 на акцию через три года, что сейчас соответствует доходности около 30%», — рассказал начальник управления операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанса» Георгий Ващенко.

 

 

По мнению эксперта «Фридом Финанса», акции ВТБ недооценены по меньшей мере на 20% к балансовой стоимости капитала в отсутствие рисков его утери. «Недооценка связана в том числе и с дивидендной политикой. Рост дивидендных выплат, на наш взгляд, приведет к ликвидации недооценки. Не исключен дальнейший рост акций до ₽0,046 в краткосрочной перспективе», — сообщил Георгий Ващенко.

 

Неблагоприятным фактором для котировок в последнее время было не только санкционное давление со стороны США, но и произошедшее в этом году снижение дивидендных выплат по акциям, сообщили эксперты компании «Церих». Однако достигнутые уровни соответствуют сильной недооцененности акций.

 

С учетом новой стратегии ВТБ у цен обыкновенных акций банка существенно увеличиваются шансы не только вырасти до отметки 3,9 коп. в ближайший месяц, но и в среднесрочной перспективе продолжить подъем, спрогнозировали в «Церихе».