ЦБ против

ЦБ подвел отдельные итоги работы банковской системы в прошлом году. Некоторые выводы навели регулятора на мысли, за которыми могут последовать проверки ряда финансовых институтов. ЦБ в первую очередь заинтересовался вложениями банков в векселя, которые в 2010 году увеличились на 41%. По данным на 1 января 2011 года, общий объем векселей банков составил 330 млрд руб. Об этом сообщил первый зампред Банка России Геннадий Меликьян. У ЦБ есть подозрение, что подобная любовь кредитных организаций к данным инструментам связана с тем, что некоторые банки учитывают фиктивные векселя. Такие ценные бумаги выпускаются компаниями, практически не обладающими реальными активами. Другой вариант - один и тот же вексель учитывается на балансе сразу нескольких банков. Такие векселя называются зеркальными, или векселями-клонами. ЦБ уже провел проверки по выявлению зеркальных векселей в Москве. "Мы запросили реквизиты векселей у банков по Москве. Хотим сделать это по всей стране. Отмечаем рост числа так называемых зеркальных векселей", - сказал Геннадий Меликьян. Чиновник пояснил, что у разных банков ЦБ все чаще обнаруживает векселя с одними и теми же реквизитами.

Обеспокоенный регулятор намерен прописать процедуру, по которой обяжет банки доказывать достоверность таких ценных бумаг. В данный момент Банк России разрабатывает проект соответствующего документа, который через месяц может быть принят. Как только банки почувствуют усиленно внимание ЦБ к подобным действиям, количество таких операций сократится, как полагают чиновники. Кроме того, ЦБ может обязать банки досоздавать резервы и требовать уменьшения капитала по таким векселям.

Напомним, что вексель - это финансовый инструмент, обязательство векселедателя, который должен к определенному сроку выплатить указанную сумму. Вексель напоминает облигацию, однако, как правило, выпускается на более короткий срок и меньшими объемами. Если выпуск облигаций - это длительный затратный публичный процесс, сопровождающийся предоставлением огромного количества документов, то выпуск векселей - упрощенный вариант. Векселя могут выпускаться небольшими партиями от нескольких десятков миллионов рублей на срок от трех месяцев до года по упрощенной процедуре. Этот процесс в отличие от выпуска облигаций носит менее публичный характер и может производиться под одного заранее известного покупателя. Кроме того, законодательство в данной сфере развито лучше, чем в случае с облигациями, поэтому при наступлении дефолта у покупателя бумаг больше шансов быстро получить назад свои деньги.

Рост инвестиций в векселя связан не только с ростом популярности нелегальных схем, многие финансовые институты с незапятнанной репутацией с радостью вкладывались в реальные векселя. В прошлом году банки не спешили кредитовать реальный сектор, отдавая предпочтение инвестициям в ценные бумаги, в том числе и в векселя. "Банки в связи с кризисом в значительной степени прекратили кредитование торгового капитала, и отсутствие "живых" денег в торговом и производственном обороте хозяйствующие субъекты стали компенсировать с помощью активного внедрения в хозяйственный оборот коммерческих векселей", - говорит юрист "Инвесткафе" Олег Малкин.

"Среди преимуществ вложений в векселя можно выделить их высокую ликвидность, относительно короткий срок до погашения и привлекательную доходность", - отмечает по этому поводу начальник казначейства ОАО "АБ Финанс Банк" Сергей Тихонов. Неудивительно, что в условиях повышенных рисков в экономике и сильных колебаний на финансовых рынках игроки намного охотнее покупают ликвидные короткие бумаги.

Однако банкиры не исключают, что некоторые финансовые институты покупали векселя не только ради получения прибыли. "Не секрет, что некоторые компании и банки реализуют "вексельные схемы" в своей деятельности, но ОАО "АБ Финанс Банк" всегда взаимодействовало с проверенными и надежными контрагентами на вексельном рынке. Портфель векселей формировался исключительно в инвестиционных целях для получения прибыли", - говорит Сергей Тихонов. "Трудно назвать долю "левых" векселей в активах российской банковской системы, но, на мой взгляд, она довольно велика, причем в последние два-три года она имеет тенденцию к увеличению, что во многом определяется кризисным состоянием народного хозяйства", - утверждает Олег Малкин. Эксперт напоминает, что использование банками вексельных схем началось еще в середине 1990-х годов. Достаточно вспомнить Тверьуниверсалбанк, который, являясь агентом правительства в рамках программы вексельного кредитования получателей бюджетных средств, не устоял перед искушением массированного вексельного кредитования вне рамок государственной программы. Олег Малкин отмечает, что несовершенное и неэффективное законодательство делает вексель удобным инструментом для легального ухода от налогообложения юридических и физических лиц, поэтому новый законопроект ЦБ будет весьма кстати.