Банки прячут кредитные риски

Количество кредитных организаций в России по итогам десяти месяцев 2008 года, показавших чистый убыток, по сравнению с 2007 годом возросло в десять раз — с 11 до 113. Для того чтобы улучшить финансовые показатели банковского сектора, ЦБ в декабре 2008 года тоже разрешил реклассифицировать ценные бумаги, в результате чего банки смогли не отражать на балансах около 40,4 млрд руб. потерь, понесенных от переоценки (общие потери составили порядка 177 млрд руб.).

Банк России также пошел на временное смягчение требований к резервированию. Благодаря вышедшему 23 декабря 2008 года указанию № 2156-У («Об особенностях оценки кредитного риска по выданным ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности») банки смогут либеральнее оценивать качество задолженности и более мягко подходить к вопросу создания резервов. Ослаблены критерии оценки качества обслуживания долга: «хорошим» будет признано обслуживание кредитов, срок просроченной задолженности по которым не превышает 30 дней для юридических лиц и 60 дней для физических лиц (ранее 5 дней и 30 дней соответственно). Также на 30 дней продляются сроки для критериев признания «среднего» и «плохого» обслуживания. Кроме того, теперь реструктуризация ссуды не будет приводить к изменению оценки ее качества. Все эти меры избавят банковский рынок от необходимости наращивать резервы в случае входа экономики в стадию рецессии.

Цель регулятора — не допустить снижения достаточности капитала и массовых банкротств банков из-за кризиса неплатежей по кредитам. В краткосрочной перспективе послабления действительно пойдут сектору на пользу и помогут сохранить устойчивость. Как признаются многие участники рынка, сейчас банки работают на пределе достаточности капитала и рецессия реального сектора может привести к обострению ситуации в финансовой сфере. Однако слишком оптимистичные оценки качества кредитных портфелей не только будут вводить в заблуждение внешних пользователей банковской отчетности, но и могут привести к еще более стремительному росту просроченной задолженности в будущем.

Сам обманываться рад

В ожидании затяжной глобальной рецессии главной проблемой финансовых организаций становится резкое падение качества кредитных портфелей. Замедление (или даже падение) темпов роста производства приводит к тому, что заемщики — юридические лица теряют способность обслуживать уже взятые кредиты. Кто-то планировал экспоненциальный рост выручки и взял кредит большего объема, чем мог бы, кто-то не угадал движения валютных курсов и принял на себя неоправданный валютный риск. В России главный удар экономического спада должны принять на себя две наиболее популярные для банковского кредитования отрасли — торговля и строительство. Кроме того, качество розничных кредитных портфелей (автокредиты, ипотека, потребительские кредиты) также будет стремительно ухудшаться: снижение зарплат и массовые увольнения продолжаются, и люди из «хороших» заемщиков переходят в категорию «плохих».

Уже сейчас о серьезном ухудшении качества кредитных портфелей свидетельствует динамика просроченной задолженности: если за весь 2007 год объем просроченных кредитов увеличился на 52%, то за 2008 год прирост составил порядка 129%. При этом темпы прироста просроченной задолженности юридических лиц достигли 163%. Доля просроченной задолженности по корпоративному портфелю по состоянию на 01.01.09 находилась на уровне 2,1%, по розничному портфелю — на уровне 3,69% (см. график 1).

Развитие и усиление существующих тенденций грозит кредитным организациям более масштабными последствиями, чем просто рост просроченной задолженности. Банки неминуемо должны будут увеличить резервы на возможные потери по ссудам, а значит, для покрытия потенциальных убытков необходим будет дополнительный капитал. Вот только проблема в том, что у многих банковских организаций в России достаточность капитала и так на пределе: хотя в целом по отрасли норматив достаточности капитала Н1 составляет около 15% (см. график 2), у отдельных кредитных организаций (в силу как хронической недокапитализированности, так и уже проведенных реклассификаций) норматив вплотную приближается к 10-процентному минимальному значению, установленному ЦБ. Более того, значение Н1, скорректированное на долю основного капитала, в настоящее время составляет лишь 11%. Разница между нормативами объясняется запасом дополнительного капитала, который часто формируется за счет привлечения субординированных кредитов от связанных сторон либо за счет прироста стоимости имущества от переоценки, то есть за счет источников, более подверженных влиянию негативных кризисных явлений, чем основной капитал.

В этом контексте меры по временной либерализации требований к резервированию являются вполне оправданными. Помимо ослабления регулятивной нагрузки на капитал, они, по мнению участников рынка, будут стимулировать кредитование реального сектора. «Банки теперь смогут идти навстречу добросовестным заемщикам, испытывающим временные трудности в связи с экономическим кризисом, проводя реструктуризацию задолженности или находя другие компромиссные варианты в отношениях с заемщиками, не снижая при этом показатель достаточности капитала, — отмечает руководитель службы внутреннего контроля ОАО «Межтопэнергобанк» Оксана Пахненко. — Ранее банкам приходилось требовать досрочного возврата кредитов в связи с нарушением заемщиками условий кредитных договоров, так как смягчение для заемщиков условий обслуживания долга оборачивалось необходимостью досоздания резервов на возможные потери по ссудам и, следовательно, снижением капитальной базы».

Смягчение проблем качества ссуд и достаточности капитала будет иметь не только положительный психологический эффект. Многие акционеры банков будут избавлены от необходимости срочного проведения дополнительных эмиссий, волну которых мы наблюдаем в последнее время. Вполне вероятно, что многие недавно принятые решения относительно увеличения размера собственных средств были продиктованы не экономической целесообразностью и стремлением получить более высокий доход на вложенный капитал, а отсутствием другого выхода. За нарушение норматива Н1 банк может лишиться лицензии, а рост просрочки требует дополнительных отчислений в резервы. Принятые меры позволят разорвать замкнутый круг, в котором собственники банка вынуждены новыми вливаниями в капитал покрывать убытки, вызванные невозвратами.

С другой стороны, масштабы положительного эффекта, вызванного смягчением требований к резервированию, для разных банков могут быть различны. «Все зависит от качества кредитного портфеля», — комментирует Николай Павлов, директор департамента экономического анализа и финансового планирования КБ «Транспортный». Наименее консервативные кредитные организации смогут получить больше всего выгод от введения новых требований. Подобные банки изначально специализировались на заемщиках с более высоким уровнем риска, а следовательно, имели в портфеле менее качественные ссуды, которые можно будет реклассифицировать в соответствии с новыми правилами. По оценкам г-на Павлова, некоторым кредитным организациям данная мера позволит высвободить средства, достигающие даже 50% от капитала. Другие, более осторожные, банки практически не получат выгоды от нововведений. В масштабах всего банковского сектора правила, вводимые 2156-У, по оценке Оксаны Пахненко, позволят снизить резервы на возможные потери на 10—15% от объема сформированных банковских резервов.

Смутная угроза

Тем не менее нельзя забывать и о негативных последствиях, которые порождает любая отчаянная антикризисная мера. Последствия будут проявляться тогда, когда закончится действие нового указания — 31 декабря 2009 года. Предполагается, что с первого дня 2010 года резервы по «плохим» кредитам вновь нужно будет формировать в прежнем объеме. Досоздание резервов может сказаться на прибыльности всего банковского сектора, и тогда начавшая восстанавливаться инвестиционная привлекательность вновь будет утрачена, на этот раз из-за неспособности банков генерировать прибыль.

Кроме того, в период «мягких» требований к резервной политике вполне может возникнуть риск недобросовестного поведения со стороны банков: они начнут сознательно наращивать кредитование заемщиков с низкой кредитоспособностью, что может породить еще более высокие фактические убытки.

Стремление к быстрому и легкому захвату рынка в период кризиса может побудить некоторых игроков к неоправданной кредитной экспансии в высокорискованных сегментах. Но еще более важно то, что кредитные организации сейчас испытывают достаточно серьезное влияние неэкономических факторов, побуждающих увеличивать кредитный портфель, особенно в сегменте корпоративного кредитования. Во-первых, слышатся многочисленные политические заявления о необходимости выдавать кредиты реальному сектору. Во-вторых, банки испытывают давление со стороны постоянных клиентов, предъявляющих спрос на заемные ресурсы в прежнем или даже большем объеме, пусть даже и по более высоким процентным ставкам. Кроме того, логика докризисного развития средних и небольших региональных банков часто предполагала, что рост клиентской базы осуществлялся за счет связей акционеров с владельцами промышленных предприятий. Развитие бизнеса за счет дружеских отношений также может стимулировать банки к более лояльной оценке качества заемщика. Наконец, нельзя забывать, что в банковском секторе, хоть и не повсеместно, но все же распространена практика занижения резервов (с целью улучшить показатели прибыльности), а меры, вводимые 2156-У, могут вызвать у банков соблазн расширить эту практику.

Видимо, опасаясь недобросовестного поведения банков в связи с введением указания, Банк России отметил, что «исходит из того, что кредитные организации будут пользоваться предоставленными возможностями взвешенно, с учетом оценки реальных перспектив деятельности и обслуживания долга заемщиками».

Направленный удар

Уже в самом начале кризиса участники рынка поняли, что проблемы финансового сектора возникли не из-за ограничения ликвидности, а из-за потери доверия друг к другу. Отсутствие доверия вызвано усложнением финансовых рынков и возросшей асимметрией информации. В середине 2007 года осознали, что не в состоянии верно оценивать принимаемые риски. С тех пор ситуация не улучшилась, однако вместо того чтобы повысить стандарты раскрытия информации, обеспечив рынку уверенность, регуляторы накачивают его ликвидностью, то есть лечат симптомы, а не саму болезнь. Изящные ходы в отношении смягчения требований к отчетности только отдаляют от главной цели и консервируют сложившуюся ситуацию.

При этом указанные меры преследуют цель обеспечить приток кредитных ресурсов в реальный сектор. Однако для того чтобы обеспечить кредитную разморозку, нужно в том числе напрямую поддерживать определенный уровень кредитоспособности потенциальных заемщиков — как компаний, так и физических лиц. Применяя административные пути решения проблем, пытаясь искусственным путем заставить банки вновь начать кредитовать, регулирующие органы подрывают рыночные экономические стимулы принятия решений о выдаче кредита, что может в среднесрочной перспективе привести к перекосам в качестве кредитных портфелей.

Разработка мер по поддержке кредитоспособности, безусловно, не должна ложиться только на плечи Банка России — это скорее более широкая макроэкономическая задача. Но если она будет решена, то маскировать накопившиеся «плохие» кредиты на балансах банков просто не будет нужды — устойчивость банковского сектора больше не будет находиться под угрозой.

КРУПНЕЙШИЕ БАНКИ ПО ПОРТФЕЛЮ КОММЕРЧЕСКИХ КРЕДИТОВ

Источник: «Эксперт РА»