ПИФы опередили управляющих

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» сообщило, что объем средств под управлением УК за первый квартал 2009 года почти не изменился и по-прежнему составляет 1,4 трлн руб. По мнению специалистов «Эксперт РА», это связано с тем, что рост фондового рынка нивелировался убытками и оттоками средств клиентов доверительного управления, притом что СЧА ПИФов и активы НПФов увеличились. Таким образом, в 2009 году произошел перелом многолетнего тренда опережающего развития сегмента крупного индивидуального управления по сравнению с розницей.

Обзор рынка коллективных инвестиций и ДУ за первый квартал 2009 года показал, что объем рынка почти не изменился: как и в конце 2008 года, он составил 1,4 млрд руб. С января по март фондовый рынок впервые с начала 2008 года показал рост: индекс ММВБ увеличился на 22%, а индекс облигаций «ММВБ корпоративные облигации» — на 5%. Логично было бы предположить, что это должно было повлечь за собой и увеличение стоимости активов под управлением, но этого не произошло из-за сокращения средств в ДУ на 8%, которые в итоге составили 1,236 трлн руб. «Счета ДУ похудели из-за оттоков и убытков, понесенных в результате управления», — отмечает руководитель направления инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов. Даже рост других крупных направлений — управление ПИФами и резервами НПФ на 3 и 5% соответственно — не смог перекрыть потери в секторе ДУ. Подобная ситуация на рынке коллективных инвестиций возникла впервые за несколько лет: ранее сегмент ДУ традиционно развивался, увеличивался более активно, чем розница.

Результаты же управления ПИФами оказались довольно удачными. Стоимость паев открытых фондов в среднем (индекс RAEX.stocks) выросла в полтора раза больше, чем бенчмарк — индекс ММВБ, а именно на 31%. Фонды облигаций в среднем (индекс RAEX. bonds) также опередили рынок и выросли на 11%. Благодаря этому общая СЧА в ПИФах за первый квартал увеличилась почти на 16 млрд руб., до 380 млрд руб.

Лучший результат по общему приросту активов в первом квартале показали управляющие компании группы «Уралсиб» — 21% (10,9 млрд руб.), которые также смогли удвоить и СЧА своих ПИФов. «Увеличение стоимости активов в основном произошло за счет роста фондового рынка, который мы немного обыграли, а также за счет притока средств от НПФов», — заявил главный исполнительный директор управления активами ФК « Уралсиб» Александр Пугач. Значительно увеличили активы под управлением УК «ВТБ Управление активами» (13,1%) и УК «Альфа-Капитал» (10,4%), которая также значительно смогла увеличить и активы в ПИФах, почти на 29%.

Наиболее заметное падение «Эксперт РА» заметил в УК «Тройка Диалог»: ее активы под управлением уменьшились на 6,14% (13,2 млрд руб.). Вчера вечером комментарии от представителей «Тройки Диалог» получить не удалось: мобильные телефоны представителя компании Виктории Абраменко, также как и председателя совета директоров УК «Тройка Диалог» Павла Теплухина, не отвечали.

Рэнкинг УК по объему средств в управлении

Источник: данные «Эксперт РА» на 31 марта 2009 г.

• Группа компаний «Ренессанс Управление инвестициями»:
• ООО «Управляющая компания «Ренессанс Капитал»; 
• ООО «Ренессанс Управление инвестициями»;
•  Ренессанс Капитал Инвестмент Менеджмент Лимитед (Renaissance Capital Investment Management Ltd.);
• Ренессанс Инвестмент Менеджмент (ЮК) Лимитед (Renaissance Investment Management (UK) Ltd.).

** Группа компаний «Уралсиб»:

• ЗАО «Управляющая компания Уралсиб»;
• ОАО «Уралсиб — Управление капиталом»;
• ООО Управляющая компания «Уралсиб Эссет Менеджмент».

*** Данные взяты с сайта компании
**** Группа УК «Регион»:

• ООО «Регион Девелопмент»;
• ЗАО «Регион Эссет Менеджмент».