Резервы съели прибыль

Вчера Сбербанк отчитался за первый квартал 2009 года по МСФО. Расходы на создание резервов по сравнению с четвертым кварталом минувшего года выросли на 46,5%, на 90,7 млрд руб., и фактически съели всю чистую прибыль. В итоге размер чистой прибыли Сбербанка в январе—марте составил всего 0,6 млрд руб. против 7,5 млрд руб. в октябре—декабре 2008 года. Аналитики, опрошенные РБК daily, оценили отчетность Сбербанка по МСФО нейтрально.

По данным Сбербанка, по итогам первого квартала 2009 года по МСФО банку удалось существенно увеличить операционные доходы до создания резервов: они составили 144,2 млрд руб., то есть по сравнению с аналогичным периодом 2008 года выросли на 38,9%. А если сопоставлять с октябрем—декабрем, то их рост оценивается в 11,7%. Операционные доходы выросли преимущественно за счет расширения клиентских операций, роста процентных доходов от кредитования, а также роста маржи по операциям с клиентами и комиссионных доходов.

Однако, несмотря на все старания Сбербанка, чистая прибыль в первом квартале 2009 года по сравнению с аналогичным периодом минувшего года упала почти в 52 раза: с 31,1 млрд до 0,6 млрд руб., а если сравнивать с четвертым кварталом 2008 года, то в 12,5 раза (с 7,5 млрд руб.). Прибыль Сбербанка съели расходы на создание резервов: в первом квартале они составили 90,7 млрд руб. — это в 12,1 раза выше, чем годом ранее, и на 46,5% больше по сравнению с октябрем—декабрем 2008 года. Также можно отметить значительный рост процентных расходов, которые за первый квартал 2009 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросли на 50,8% и составили 79,6 млрд руб. «Рост процентных расходов связан с увеличением стоимости привлеченных средств в условиях финансовой нестабильности, а также с получением от Банка России субординированного займа в размере 500 млрд руб.», — указывается в информационном сообщении Сбербанка.

Отметим, что, несмотря на снижение прибыли, Сбербанк не намерен отказываться от наращивания резервов. Как заявил вчера зампред правления Сбербанка Антон Карамзин, сейчас резервы составляют 5,3% от портфеля банка, на начало года они были равны 3,8%. По прогнозам Сбербанка, к концу года уровень резервов достигнет 9,5—10%. При этом, по словам г-на Карамзина, Сбербанк не видит основания для изменения прогнозов по резервам в 2009 году.

Аналитик банка «Траст» Максим Бирюков согласен, что отчисления Сбербанка в резервы фактически съели всю его квартальную прибыль, поскольку за первый квартал 2009 года банк перечислил в резервы почти столько же, сколько за весь 2008 год. «В результате на 1 апреля 2009 года резервы на обесценение кредитного портфеля выросли до 290 млрд руб., — подчеркнул Максим Бирюков. — А объем кредитов, просроченных более чем на 90 дней, вырос с 1 до 2,3% на конец первого квартала».

Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова нейтрально оценивает отчетность Сбербанка по МСФО. «Издержки сократились всего на 4,5%, и с точки зрения динамики это не так оптимистично, как по РСБУ (на 13%), — полагает Наталия Орлова. — Просроченная задолженность составила 3,5%, а по РСБУ — 2,6%». «Результаты близки к тем, что мы ожидали, — сказала начальник отдела анализа рынка акций инвестбанка «КИТ-Финанс» Мария Кальварская. — В числе положительных факторов можно отметить хорошие операционные результаты. Соответственно, мы полагали, что резервы Сбербанка за квартал вырастут чуть больше — до 94 млрд руб.». Кроме того, добавила г-жа Кальварская, по сравнению с четвертым кварталом 2008 года просроченные кредиты у Сбербанка выросли в два раза, вдобавок снижается и соотношение покрытия резервов к просроченным кредитам — этот показатель составляет 1,5, в то время как в октябре—декабре он достигал уровня 2,1.