Сбербанк может стать лучшим на emerging markets

В текущем году Сбербанк может получить прибыль 158 млрд руб., а ВТБ — 50 млрд руб., прогнозируют в Bank of America — Merrill Lynch Securities, оценив результаты работы банков за прошлый год. По мнению аналитиков банка, акции российских кредитных организаций остаются недооцененными, с потенциалом роста в несколько десятков процентов.

Вчера Bank of America — Merrill Lynch Securities выпустил обзор, где представил новый прогноз по прибыли и ценам крупнейших российских банков. В частности, повышен прогноз по чистой прибыли Сбербанка по МСФО в 2010 году с 24 млрд до 158 млрд руб., на 2011 год — с 216 млрд до 273 млрд руб. Аналитиков не смущает, что их прогноз по чистой прибыли на 60% выше прогнозов менеджмента Сбербанка. В Bank of America — Merrill Lynch Securities считают оценку Сбербанка по чистой прибыли слишком консервативной, учитывая, что операционная прибыль в 2010 году составит 425 млрд руб. Аналитики полагают, что доля «плохих» активов достигнет пиковых показателей в 2010 году и составит 13,4%. В то же время Сбербанк может пойти на роспуск резервов.

Что касается стоимости акций Сбербанка, то, по оценкам Bank of America — Merrill Lynch Securities, целевая цена составляет 4 долл. за обыкновенную акцию, а потенциал роста составляет 35%. Показатели операционной прибыли Сбербанка могут стать лучшими среди банков всех развивающихся стран. При наиболее благоприятном сценарии потенциал роста может составить до 75%, что вернет акции к уровням 2007 года.

Прогноз по прибыли банка ВТБ в 2010 году составляет 50 млрд руб., в 2011-м — 91 млрд руб. Bank of America — Merrill Lynch Securities позитивно смотрит на возможности инвестиционного блока российского банка. Целевая цена стоимости акций ВТБ повышена до 5,5 долл. за ценную бумагу, с потенциалом роста 10%. Рекомендация повышена до «нейтрально».