Два миллиона за бумаги

Рост дефолтов по корпоративным займам спровоцировал скачок спроса среди банков на покупку управляющих компаний. Многие крупные банки, входящие в топ-100 по объему активов, всерьез заинтересовались приобретением собст­венной УК, чтобы упаковать оставшуюся в залоге недвижимость. Эксперты отмечают, что только за два месяца 2010 года было продано порядка 10—15 управляющих компаний. Тогда как за весь 2009 год банки купили около 20—25 УК.

Всплеск спроса банков на УК отметили сразу несколько крупных компаний, занимающихся консалтингом в этой сфере. «За весь 2009 год мы продали банкам четырнадцать управляющих компаний, а в начале 2010-го уже семь УК», — заявила руководитель отдела участников финансового рынка компании «Вермонт финанс» Ирина Величко. Заместитель гендиректора компании IMAC Андрей Богданов также признал, что в последнее время наблюдается рост спроса на УК, заявив, что только в этом году «мы продали пять управляющих компаний».

Стоит управляющая компания, по словам участников рынка, относительно недорого — всего чуть более 2 млн руб. «За эти деньги клиент получает УК, полностью готовую к работе, которая имеет лицензию на управление активами ПИФов, все необходимые пакеты документов и штат из трех профессиональных сотрудников, которые соответствуют требованиям ФСФР», — рассказывает г-жа Величко.

«С начала 2009 года мы создали для банков порядка 12 фондов», — заявил Андрей Богданов. «Банки интересуются не просто покупкой УК, а созданием комплексных проектов для формирования именно ПИФов недвижимости», — подтверждает Ирина Величко. По ее словам, это тенденция этого года, в то время как в 2009 году основной спрос среди банков был на услуги по созданию кредитных фондов. (см. РБК daily за 14.01.10).

По словам экспертов, интерес к покупке УК проявляют банки из первой сотни. «Среди наших клиентов есть кредитные организации и из первой двадцатки, включая банки с госучастием», — заявила г-жа Величко. Андрей Богданов отмечает, что интерес проявляют банки из первой сот­ни. Источник, близкий к Альфа-банку, подтвердил, что банк также имеет намерения упаковать часть коммерческой недвижимости, которая находится у него в залоге, но не с помощью дочерней УК «Альфа-Капитал».

Некоторые банки, у которых уже есть управляющие компании, в последнее время также пытаются упаковать залоги через свои УК. Источник, близкий в УК «КИТ Фортис Инвестментс», заявил, что банк «КИТ Финанс» намерен сформировать ЗПИФ недвижимости из объектов, оставшихся в залоге.

Главная причина скачка спроса банков на покупку управляющих компаний — это большой объем коммерческой недвижимости, оставшийся от заемщиков, которые не смогли расплатиться по кредиту. Всего, по экспертным оценкам, общая стоимость взысканной банками по «плохим» кредитам недвижимости потянет на 1,5—2 трлн руб. (см. РБК daily за 27.11.09). Это огромная сумма для сжавшейся индустрии управления активами: по данным НЛУ на 9 марта, в закрытых фондах сейчас находится всего 238 млрд руб.

«Упаковка недвижимости в ЗПИФ — наиболее оптимальный способ, особенно для коммерческой недвижимости, чтобы оптимизировать налогообложение и получать большую прибыль от сдачи ее в аренду, пока она не будет продана», — отмечает Андрей Богданов. «К нам не раз обращались крупные банки за консультацией по созданию фондов недвижимости для упаковки залоговых активов», — заявил гендиректор УК «Солид — Фонды недвижимости» Вадим Сачков. По его словам, это позволяет банку со временем привлечь сторонних инвесторов в ЗПИФы, продав таким образом часть залогового имущества.