Бум российских евробондов

Российские компании в полной мере воспользовались ростом интереса инвесторов к рискованным активам. В первом квартале 2010 года объем размещений евробондов российскими эмитентами достиг почти 8 млрд долл., тогда как за весь 2009 год на Западе было привлечено всего 15,8 млрд долл.

В этом году помимо корпоративного сектора предполагается размещение суверенных облигаций России: объем первых траншей может составить 3—4 млрд долл. По мнению аналитиков Банка Москвы, сейчас растет спрос на высокодоходные облигации, поэтому это размещение может пройти в достаточно комфортных условиях.

Растет и объем размещений бумаг компаний второго и третьего эшелонов. Старший трейдер банка «Зенит» Алексей Суров полагает, что предстоящие размещения могут оказать существенную поддержку российскому фондовому рынку. Он ссылается на аналитический доклад JP Morgan, где говорится, что российские акции недооценены относительно инструментов долгового рынка сильнее, чем на других развивающихся рынках. «Скорее всего ставка дисконтирования по большинству моделей будет изменена, и это приведет к тому, что цены на акции подрастут», — делает вывод г-н Суров.

Крупнейшие организаторы выпусков российских еврооблигаций в I кв. 2010 г.

Данные: CBonds