Украина снова хочет взять взаймы

Инвестбанк «ВТБ Капитал» вместе с JP Morgan и Morgan Stanley будет участвовать в организации размещения суверенных евробондов Украины. Объем эмиссии может составить 0,5—1,5 млрд долл. Эксперты говорят, что размещение на внешних рынках украинского долга может оказаться успешным, учитывая недавнее повышение рейтинга страны и ослабление позиции евро на международных рынках.

Как сообщил вчера ВТБ, в ходе визита главы банка Андрея Костина на Украину была достигнута договоренность об участии «ВТБ Капитал» в организации и размещении выпуска украинских евробондов. Глава «ВТБ Капитал» Юрий Соловьев отметил, что внешние займы будут способствовать расширению доступа украинских компаний к внешним заимствованиям. Послед­ний раз Украина прибегала к ним в 2007 году, разместив тогда десятилетние бумаги на 0,7 млрд долл. под 6,75%.

В этот раз, судя по заявлениям украинских чиновников, объем выпуска может составить от 500 млн до 1,3 млрд долл. В апреле замминистра финансов Украины Андрей Кравец сообщил, что целесообразно разместить в долларах по ставке ниже 8% на срок десять лет. Однако аналитики не исключают, что один из траншей евробондов может быть номинирован и в евро.

Аналитики позитивно оценивают предстоящее размещение. По словам главного экономиста по России и СНГ банка HSBC Александра Морозова, займы в национальной валюте были бы для украинского правительства более предпочтительны с точки зрения валютных рисков, но емкость внутреннего рынка Украины недостаточна. В то же время, полагает г-н Морозов, размещение на внешнем рынке может пройти успешно, причем разместить украинское правительство сможет при желании и 1,5 млрд долл. «Во-первых, долговая нагрузка на украинский бюджет еще не столь значительна: долги правительства не превышают 40% от ВВП. А во-вторых, есть надежда, что в следующем году при помощи МВФ Украина сумеет сократить бюджетный дефицит», — говорит Александр Морозов.

В качестве дополнительного позитивного фактора для инве­сторов аналитики также называют повышение национального рейтинга Украины. Вчера агентство Standard & Poor’s повысило долгосрочный и краткосрочный валютные рейтинги Украины до В/В с В-/С, а рейтинги в национальной валюте — до В+/В с В/В. Как говорится в сообщении агентства, повышение рейтингов связано с улучшением политической ситуации, а также с ожиданием, что доступные международные резервы увеличатся в сравнении с краткосрочным долгом.