Долговая яма Банка развития

Спасение Связь-банка и банка «Глобэкс» обходится Банку развития все дороже и дороже. Помимо 200 млрд руб., затраченных на их санацию, госкорпорации пришлось потратить 80 млрд руб. на формирование резервов под полученные от этих банков обесцененные активы. Эксперты сомневаются, что в ближайшее время Банку развития удастся распустить резервы, поскольку немалая часть их создана под кредиты, залогом под которые послужила низколиквидная ныне недвижимость.

В прошлом году Банк развития направил в резервы на возможные потери под обесценение активов, полученных в кризис от санируемых банков, 82 млрд руб. (под обесценение всех активов ему пришлось зарезервировать 114,8 млрд руб.), сообщает Reuters, ссылаясь на меморандум по еврооблигациям госкорпорации. Под обесценение кредитов банка «Глобэкс» Банку развития пришлось направить в резервы 37,4 млрд руб., Связь-банка — 30,5 млрд руб., украин­ского Проминвестбанка — 14,1 млрд руб. Ранее он направил непосредственно на спасение банка «Глобэкс» 87 млрд руб., Связь-банка — 125 млрд руб.

Большинство резервов госкорпорации приходилось сформировать под кредиты, которые выдавались банками еще в 2008 году на финансирование проектов в сфере недвижимости. При этом в Банке развития полагают, что падение рынка недвижимости в результате финансового кризиса продолжит оказывать воздействие на полученные активы. Вследствие этого в ряде случаев залоги, перешедшие Банку развития, трудно будет реализовать по справедливой рыночной стоимости из-за отсут­ствия спроса на них, отмечается в меморандуме госкорпорации.

«По рыночной стоимости недвижимость возможно реализовать, другое дело, что она сейчас отличается от рыночной стоимости, которая была до кризиса, — рассуждает управляющий партнер компании Blackwood Константин Ковалев. — Так, на коммерческую недвижимость цены упали на 30—50%, на жилую недвижимость от 20 до 30%».

По мнению аналитика Moody’s Евгения Тарзиманова, уровень резервирования Банка развития отстает от реальных масштабов потенциальных убытков. «На данном этапе эти активы не приносят денежных потоков и требуют дополнительных инвестиций. Если банк попытается реализовать их сейчас, то сумма продажи будет невелика в связи с общим падением рынка, — говорит г-н Тарзиманов. — Целесообразный вариант — доинвестировать и подождать, пока общий уровень цен на рынке повысится, что сделает данные активы более привлекательными».

Евгений Тарзиманов сомневается в том, что стоит ожидать большого высвобождения резервов: «Вряд ли госкорпорации удастся реализовать полученные проекты недвижимости по цене их приобретения. Нельзя исключать, что резервы под обесценение активов будут расти и дальше».

Банк развития исполняет «стратегически важную роль» по стабилизации банковской системы в период мирового экономического кризиса, заявляют в службе кредитных рейтингов Standard & Poor’s (S&P). Однако там отмечают, что риски, связанные с прямым кредитованием, являются одним из факторов, негативно влияющих на качество активов госкорпорации. По данным рейтингового агентства, к концу 2009 года объем активов Банка развития достиг 1,9 трлн руб., что более чем в три раза превышает объем активов в конце 2007 года.

Около 54% кредитного портфеля госкорпорации приходится на долю кредитов предприятиям металлургии, машиностроения и строительства, которые больше всего пострадали от кризиса. Это, по мнению S&P, также негативно влияет на качество активов Банка развития.