«КИТ» выплывет за счет ипотеки

Банк хочет расплатиться с РЖД, продав пул жилищных кредитов

Рынок ипотечных ценных бумаг может выйти из посткризисной комы. Вчера «КИТ Финанс инвестиционный банк» заявил, что намерен секьюритизировать свой ипотечный портфель объемом 43 млрд руб. и разместить облигации на российском рынке в конце 2010-го — начале 2011 года. Эксперты уверены, что, скорее всего, реальными покупателями ипотечных бумаг без госгарантий на сегодняшнем «мертвом рынке» могут стать только структуры, близкие к акционерам самого «КИТа», в частности аффилированные с РЖД.

О намерениях секьюритизировать ипотечный портфель вчера рассказал заместитель гендиректора «КИТ Финанс инвестиционного банка» Константин Яковлев. Он сообщил, что банк будет проводить секьюритизацию в три-четыре транша начиная с четвертого квартала 2010 года. Подробные условия секьюритизации г-н Яковлев не назвал. Он намерен разместить бумаги на российском рынке и ожидает, что спрос на них к концу года все же появится. За счет реализации этих бумаг «КИТ Финанс» планирует рассчитаться по долгам с РЖД. Напомним, что общий объем пятилетнего кредита от РЖД составляет 22,5 млрд руб., 2,5 млрд из которых банк уже вернул своему акционеру. Г-н Яковлев также напомнил, что у банка уже был успешный опыт расчета с кредитором — Газпромбанком: его заем в 100 млрд руб. был погашен еще в сентябре 2009 года, правда, не без помощи новых акционеров.

Работу с ипотечным портфелем «КИТ Финанс» начал еще в начале лета: он передал часть своего проблемного ипотечного портфеля в Агентство по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов (АРИЖК). В этот портфель вошло более 800 кредитов проблемных заемщиков. Взамен банк получил облигации АРИЖК. За счет этой нехитрой операции банк улучшил качество своего ипотечного портфеля: уровень просрочки снизился с 13,7 до 12,3%.

Эксперты не уверены в том, что «КИТ Финансу» удастся реализовать свои планы по продаже секьюритизированных ипотечных кредитов. «Пример секьюритизации портфеля «КИТ Финанса» будет первым на современном рынке, по которому мы и посмотрим, есть ли спрос на ипотечные бумаги», — рассуждает предправления банка «Открытие» Василий Заблоцкий. По его словам, интерес инвесторов к свежим продуктам на рынке есть, все будет упираться в ставку и качество ипотечного портфеля «КИТ Финанса». «Учитывая осторожность инвесторов, просрочка по портфелю должна быть не больше 10%», — уверен г-н Заблоцкий.

Начальник казначейства банка «Возрождение» Андрей Шалимов считает, что качественным ипотечный портфель можно назвать с просрочкой не более 5—6%. «К тому же если средняя ставка по портфелю составляла 13%, то рентабельной секьюритизация будет при ставке купона 7%», — отмечает г-н Шалимов. Что, по его словам, сейчас чуть ниже ставки по длинным ОФЗ, а потому спрос на такие ипотечные бумаги совсем не очевиден.

«Я вообще не представляю, кто в ближайшее время будет покупать ипотечные бумаги, тем более с просрочкой по портфелю в 12%», — заявил замруководителя блока «Розничный бизнес» Альфа-банка Илья Зибарев. Впрочем, по его словам, вполне возможно, что покупателями выступят структуры, аффилированные с акционерами «КИТ Финанса», такие как НПФ «Благосостояние», РЖД и «Трансфинкапитал».