Сбербанк и ВТБ предлагают выбирать организаторов сделок приватизации из числа российских игроков

Главы Сбербанка и ВТБ обратились в правительство с просьбой изменить подход к выбору организаторов приватизационных сделок в пользу «сильных» российских игроков. Об этом пишет «Коммерсант», в чьем распоряжении оказалось письмо от президента Сбербанка Германа Грефа и президента ВТБ Андрея Костина на имя первого зампреда правительства РФ Игоря Шувалова. В документе, датированном 23 сентября, главы двух госбанков выражают опасения в связи с формирующейся «тенденцией доминирования иностранных банковских институтов при отборе агентов правительства на приватизационные сделки». В письме банкиры изложили Шувалову свое видение того, как должен быть организован процесс приватизации. «Представление интересов государства в сделках по приватизации более целесообразно делегировать сильным национальным инвестиционным банкам», — говорится в письме. Для этого авторы документа «считают необходимым» «обеспечить участие одного или нескольких российских банков в качестве агента(-ов) или ведущего финансового советника(-ов) в каждой сделке по приватизации». В пресс-службе ВТБ подтвердили факт отправки письма, отказавшись от дальнейших комментариев. В Сбербанке также не стали комментировать мотивы направления письма.

Потенциальный доступ к организации приватизационных сделок сейчас имеют 23 аккредитованных правительством инвестбанка: из них 14 игроков — иностранные, девять — российские. Кроме «ВТБ Капитала», «Тройки Диалог» и самого Сбербанка это «ВЭБ Капитал», Русский аукционный дом, Альфа-Банк, Газпромбанк, МДМ Банк, «Ренессанс Брокер».

Впрочем, ориентируясь на формулировки письма, в котором сделан акцент на «сильных» национальных игроков, участники рынка расценили документ как попытку укрепления позиций собственных инвестподразделений госбанков («ВТБ Капитала» и «Тройки Диалог»).

«Инициатива Сбербанка и ВТБ демонстрирует желание госбанков нерыночными методами добиться доминирования на одном из перспективнейших рынков, — считает начальник отдела по работе на финансовых рынках ИК «Солид» Федор Тиханов. — Вознаграждение инвестконсультантов, как правило, составляет 1—3% от объема сделки, его совокупная величина может достигать 3—8 миллиардов рублей в год», — подсчитал он.

Как напоминает «Коммерсант», программа приватизации рассчитана на 2011—2015 годы. В ее рамках планируется приватизация 11 крупных госкомпаний. Предполагается, что в бюджет в результате поступит порядка 1 трлн рублей. Кроме того, государство планирует продать 117 ФГУПов, 854 АО, десять ООО и 73 объекта недвижимости.

В секретариате Шувалова подтвердили получение письма от Грефа и Костина. Впрочем, как следует из пояснений представителя секретариата, добиться поставленных в письме целей банкирам пока не удалось. «В настоящее время российские инвестбанки и так активно привлекаются к приватизации гособъектов: из 29 намеченных и уже прошедших сделок 80% прошли с участием российских игроков, — сообщили в секретариате. — Закреплять обязательность участия российских инвестбанков в качестве агентов или ведущих консультантов со стороны правительства в настоящее время не планируется».

Российские инвестбанки, действительно, участвуют практически во всех крупных сделках, однако им, как правило, отводятся вторые роли. Так, при приватизации 10% акций ВТБ агентом правительства был Merrill Lynch, соорганизаторами размещения — Deutsche Bank и «ВТБ Капитал». Для готовящейся приватизации 25% акций «Совкомфлота» основным организатором выбран Morgan Stanley, банками-андеррайтерами — Deutsche Bank и JP Morgan. Основным консультантом по приватизации Шереметьево будет Credit Suisse, но в ней примет участие «Тройка Диалог». По мнению экспертов, подобный подход вполне оправдан. «Претензии Сбербанка и ВТБ на гарантированные мандаты в приватизационных сделках необоснованны, ни один из них не способен обеспечить широкий круг глобальных участников, поскольку они сами пока серьезными игроками на западных рынках не являются, — указывает управляющий активами УК «БКС» Владимир Солодухин. — Привлечь западных инвесторов с большими деньгами в процесс приватизации могут только западные инвестиционные дома или глобальные игроки».

Источник: Коммерсант