Райффайзенбанк потянуло на экзотику

Вчера Международная финансовая корпорация (IFC) сообщила, что готова приобрести почти треть бумаг, которые Райффайзенбанк готовится выпустить в рамках секьюритизации диверсифицированных платежных прав (DPR). Между тем рейтинг банка поставлен агент­ством Moody’s на пересмотр в сторону понижения из-за возможных проблем материнской структуры Raiffeisen Zentralbank Österreich.

Международная финансовая корпорация готова вложить до 75 млн долл. в программу DPR Райффайзенбанка: «IFC будет выступать в каче­стве ведущего инвестора, который существенно вложится в сделку общим объемом до 250 млн долл. и даст сигнал другим потенциальным частным инвесторам».

Председатель правления Райффайзенбанка Сергей Монин сообщил, что не комментирует готовящуюся сделку до ее завершения. Между тем банк станет первой российской кредитной организацией, которая после кризиса будет привлекать средства под залог DPR. Источник РБК daily на банковском рынке рассказал, что сейчас еще несколько кредитных организаций, в том числе из топ-10, рассматривают возможность привлечения средств по такой схеме.

До кризиса подобные сделки проводили Альфа-банк и МДМ-банк. В последнем не ответили на запрос РБК daily. «Использовать этот инструмент сейчас интересно для тех, кому требуется долларовое фондирование. Альфа-банк в ближайшее время его применять не планирует», — сообщила директор по структурным продуктам Альфа-банка Людмила Храпченко.

Заимствования под DPR могут обойтись банку дешевле на 1—1,5 п.п., чем еврооблигации, по­этому инструмент довольно интересен, отмечает директор департамента по управлению активами и пассивами ЮниКредит Банка Дмитрий Спрысков. «Как правило, залогом выступают платежи по экспортным контрактам. Поскольку есть обеспечение, для инвестора такие вложения более надежны и банк может сэкономить на доходности бумаг», — говорит г-н Спрысков. По его словам, для осуществления сделки банк может создать SPV, куда будут поступать платежи от клиентов банка, в дальнейшем распределяемые между держателями бумаг DPR.

Российским банкам такой инструмент может быть интересен еще и потому, что обеспеченные бумаги обычно получают более высокий рейтинг, чем необеспеченные. Агентство Moody’s уже поставило на пересмотр долговые и депозитные рейтинги российских «дочек» европейских финансовых структур — Райффайзенбанка, а также банков «Интеза» и «Натиксис». «Я думаю, что действия Moody’s никак не скажутся на деятельности банка. Другие рейтинговые агентства не ставили наши рейтинги на пересмотр, — говорит глава Райффайзенбанка Сергей Монин. — Что касается заимствований, в этом году масштабных планов по выходу на долговой рынок у нас нет».