Инвесторы по-новому могут взглянуть на перспективы развития банка "Санкт-Петербург"

 Наблюдательный совет банка «Санкт-Петербург» (БСПБ) одобрил приобретение калининградского банка «Европейский». Об этом стало известно из официального пресс-релиза, разосланного в четверг. Банк планирует закрыть сделку в январе 2014 года после получения одобрения регулятора.

Банк «Европейский» оперирует в Калининграде и области. По состоянию на 1 декабря 2013 года активы составляли 12,74 млрд руб. (240-е место по рейтингу Интерфакс) – 3% от активов БСПБ, капитал – 1,33 млрд руб. Чистая прибыль по МСФО за 2012 год – 125 млн руб., по РСБУ за 11М13 – 203 млн руб. Банк обслуживает 4 тыс. юридических лиц и 20 тыс. физических лиц.

Текущая структура акционеров включает: кипрский офшор «Илузанион Консалтантс Лимитед» (19,67%), НПФ «Регионфонд» (4,74%), председателя правления банка Богдана Ярового и его мать (29,21%), Евгению Селихову (19,91%), председателя совета директоров Интрастбанка Олега Тарасова (16,73%), Богдана Будзуляка (9,74%). По словам председателя правления БСПБ Александра Савельева, данное приобретение позволит увеличить рыночную долю в Калининграде и области до 10%.

Эффект на компанию: С одной стороны, сделка выглядит неожиданной – приобретения не были частью истории БСПБ в прошлом. С другой стороны, мы уже обращали внимание на то, что в утвержденной недавно стратегии развития банка до 2017 года была предусмотрена возможность мультиплицирования франшизы банка в другие регионы. В Калининграде у БСПБ есть филиал, однако покупка крупного местного игрока может существенно укрепить присутствие в регионе.

Как мы предполагаем, неожиданность сделки может объясняться возникшими сложностями у банка «Европейский» на волне оттока средств с депозитов региональных игроков после недавней серии отзывов лицензий со стороны ЦБ. Тем не менее результаты банка выглядят неплохо, в частности отметим устойчивую прибыльность вкупе с хорошими темпами роста кредитования. По нашим оценкам, весь банк может быть оценен в районе 500-700 млн руб.

Эффект на акции: Мы не исключаем умеренно позитивного эффекта на акции банка в среднесрочной перспективе. Несмотря на крайне небольшой масштаб, а также неизвестность цены гипотетической сделки, приобретение сильного регионального игрока может заставить инвесторов по-новому взглянуть на перспективы развития БСПБ.