Объем размещений рублевых бондов вырос на 63%

По данным рейтингов Cbonds, объем размещений участников рынка облигаций в первом полугодии этого года вырос по сравнению с прошлым годом на 63%, с 346,44 млн до 565,3 млн руб. В то же время лидеры среди организаторов нерыночных размещений не менялись. Первенствует «ВТБ Капитал» с 138 млрд руб. размещенных бумаг, а в рыночных сделках — «Тройка Диалог» со Сбербанком с объемом 101,3 млрд руб. Третье место занимает Райффайзенбанк с 48 млрд руб.— более чем двукратное отставание от конкурентов.

Замруководителя управления инвестиционно-банковской деятельности «Тройки Диалог» Павел Соколов объясняет рост рынка бондов тем, что ставки находятся на очень низких уровнях, что и подстегивало эмитентов выходить на рынок. Зам­главы управления рынков долгового капитала «ВТБ Капитала» Алексей Коночкин также говорит, что произошло существенное снижение рыночных ставок, это разогрело аппетит к заимствованиям.

Наиболее важные сделки для «ВТБ Капитала»: замена обращающегося выпуска АФК «Система» 19,5 млрд руб. на новый выпуск, дебютный выпуск «Русала» на 30 млрд руб., а также десятилетний выпуск ФСК и дебютное размещение Tele2. Также г-н Коночкин отметил, что выросли сроки размещения: если в первой половине прошлого года эмитенты могли свободно размещаться на срок не более трех лет, то в первом полугодии этого года не было проблем с размещением облигаций на срок до пяти лет.

Комиссии уже не падают, сейчас они для эмитентов первого эшелона составляют 10—20 б.п., а для эмитентов второго уровня — 20—30 б.п. Но это фиксированные комиссии. Значительную часть в структуре вознаграждения занимает нефиксированная часть — вознаграждение за успешность размещения. Павел Соколов прогнозирует, что во втором полугодии конкуренция также будет проходить в рамках первой пятерки, и он ждет серьезной конкуренции с «ВТБ Капиталом».

 Источник: Cbonds