Банки снижают доходность депозитов, не удешевляя кредиты

 Снизив в пятницу ключевую ставку на 2 п. п. до 15%, ЦБ объяснил это в том числе тем, что ставки банков по депозитам населения уже существенно выросли и это должно «стимулировать приток средств на банковские вклады». Однако статистика самого ЦБ свидетельствует: с начала января 2015 г. ставки по вкладам стали постепенно снижаться. Пикового значения максимальнаяпроцентная ставка по вкладам 10 банков — лидеров по привлечению средств населения достигла в конце декабря: 15,6%. А по итогам третьей декады января этот показатель опустился до 15,07%, следует из данных ЦБ.

Со снижением ключевой ставки процесс еще ускорится, ожидает предправления «Тинькофф банка» Оливер Хьюз: «ставки по депозитам теперь должны падать быстрее, чем до сих пор в этом году», фондирование станет дешевле. Само по себе снижение ключевой ставки на 2 п. п. не изменит ситуацию кардинально, и на рынке кредитования в том числе, сомневается Ольга Трегубова из «БКС премьера», но для банков это может послужить сигналом для снижения ставок по депозитам.

Декабрьский рост кредитных ставок и ужесточение требований банков к качеству заемщиков привели к тому, что рост кредитования экономики замедлился, констатирует ЦБ. В итоге предприятия реального сектора и правительственные чиновники стали просить регулятора сделать условия займов более доступными, напоминают аналитики Промсвязьбанка в обзоре.

Часть банков пошли навстречу. Если на пике подорожания кредитов некоторые банки выставляли корпоративным заемщикам ставки под 28-30% годовых, то после январских праздников, когда межбанковская ставка почти сравнялась с ключевой, умерили аппетиты до 19-24%, рассказывает первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский. В ближайшие две-три недели кредитные ставки снизятся еще — до 17-20%, верит он. Многие банки в последнее время кредитовали корпоративных клиентов по ставке «ключевая ставка +» — по таким займам ставки снизятся автоматически, добавляет Хотимский.

Впрочем, массовых обещаний снижать кредитные ставки вслед за ставками по вкладам банки не дают.

ВТБ, «безусловно, будет реагировать на снижение ключевой ставки ЦБ», заявил его представитель: средний уровень ставок для корпоративных клиентов будет корректироваться, но как именно — зависит от клиента и его кредитного рейтинга. «Ставки будем корректировать в соответствии с рынком, на который снижение ключевой ставки, несомненно, окажет влияние», — говорит и член правления «Юникредит банка» Кирилл Жуков-Емельянов.

Снижение ключевой ставки временно облегчит жизнь банковскому сектору — позволит банкам увеличить маржу, надеется главный экономист АФК «Система» Евгений Надоршин. Но он считает маловероятным, что банки пойдут на снижение ставок по кредитам: риски растут, банкам нужно их компенсировать, а качественных заемщиков не хватает. Учитывая, что за весь прошлый год регулятор повысил ключевую ставку на 11,5 п. п., ее нынешнее снижение на 2 п. п. не сильно повлияет на рынок кредитования, согласен советник председателя совета директоров Локо-банка Константин Комиссаров. Компании, бизнес-модель которых позволяет существовать, не прибегая к кредитам и не инвестируя, скорее всего возьмут инвестиционную паузу, предполагает он.

Наиболее чувствительный к уровню ключевой ставки сегмент — ипотека, продолжает Комиссаров: ипотечные займы — это длинные деньги и высокая ставка может оказаться заградительной для заемщиков. Благодаря нынешнему снижению ставки ЦБ можно надеяться на то, что рынок ипотеки продолжит существовать, говорит он. У банков возникает возможность снизить ставки по ипотеке ниже психологически важного уровня в 15% годовых, добавляет управляющий директор группы ЛСР в Москве Иван Романов. Ставки по ипотеке «точно не будут повышаться, но и не упадут», возражает Хотимский из Совкомбанка: у ключевых игроков этого рынка они и не вырастали до уровня ключевой ставки. Иное дело — необеспеченные кредиты (в частности, розничное кредитование), ставки по которым и прежде зашкаливали за 30-40%, напоминает Комиссаров из Локо-банка. По таким кредитам — как для физлиц, так и для корпоративных клиентов — ставки снизятся в пределах 2 п. п., ожидает Хотимский, но в розничном кредитовании они будут реагировать на решение ЦБ в течение месяца-двух.