Хедж-фонды нажали на рычаги

В сентябре хедж-фонды, инвестирующие в Россию, по данным Bloomberg, умудрились заработать до 20%. Многие фонды сумели обыграть и индекс MSCI Russia, который в сентябре вырос на 15%, и индекс РТС, прибавивший 17%. Управляющие смогли переиграть и российские ПИФы: доходность паевых фондов акций в сентябре, по данным НЛУ, достигала порядка 15%.

Российские хедж-фонды на протяжении нескольких месяцев демонстрируют довольно высокую доходность. В августе они также были в числе лидеров по доходности: по данным HedgeFund.net, в среднем их доходность составила 4,4%, тогда как средняя доходность по индустрии была порядка 1,6%.

По сравнению с отраслевыми российскими ПИФами результаты работы хедж-фондов выглядят не очень впечатляюще. «Дело в том, что все ПИФы — рекордсмены по доходности в сентябре — это отраслевые фонды, инвестирующие в электроэнергетику, потребительский сектор и металлургию», — отмечает руководитель аналитического отдела УК I2BF Capital Advisors Алексей Беляков. В сентябре, по данным НЛУ, их доходность составила 34—44%.

Однако если сравнить хедж-фонды с классическими ПИФами акций, то результаты их работы вполне сопоставимы: один из самых доходных ПИФов акций «ДВС фонд акций» (УК «Флеминг Фэмили энд Партнерс») заработал всего 15%. А доходность таких крупных фондов, как «Петр Столыпин» (УК «ОФГ Инвест») и «Тройка Диалог — Добрыня Никитич» (УК «Тройка Диалог»), составила 9—11%. Тогда как крупные хедж-фонды JP Morgan Russia (УК JP Morgan Asset Management) и East Capital Russian Fund (УК East Capital Asset Management) заработали 15 и 19% соответ­ственно.

«Хедж-фонды могли показать большую прибыль за счет дополнительных инвестиционных возможностей, в частности воспользовавшись кредитным рычагом», — отмечает глава московского филиала компании Diamond Age Capital Advisors Слава Рабинович.

Российские хедж-фонды (ТОП-30 крупнейших)